Vertės pokyčio rizika: Skirtumas tarp puslapio versijų
Appearance
Ištrintas turinys Pridėtas turinys
S robotas Prideda: ru, zh |
Nėra keitimo santraukos Žymos: Keitimas mob. telefonu Keitimas įskiepiu mobiliesiems |
||
(nerodoma 25 tarpinės versijos, sukurtos 18 naudotojų) | |||
Eilutė 1: | Eilutė 1: | ||
{{ |
{{Šaltiniai}} |
||
'''Vertės pokyčio rizika''' ([[anglų kalba|angl.]] ''' |
'''Vertės pokyčio rizika''' ([[anglų kalba|angl.]] '''value at risk''', žymima „VaR“) – piniginis dydis, kurio su nurodyta tikimybe laukiamu periodu neviršys nuostoliai. |
||
VaR charakterizuojamas trimis parametrais: |
VaR charakterizuojamas trimis parametrais: |
||
* '''Laiko horizontas''' |
* '''Laiko horizontas''' – jis priklauso nuo tiriamos situacijos. Labiausiai paplitęs laiko horizontas – 1 diena. 10 dienų laiko horizontas naudojamas, kad galima būtų apskaičiuoti kapitalo dydį, kuris padengtų galimus nuostolius. |
||
* '''Pasitikėjimo lygis''' (confidence level) – leistinos rizikos lygis. Pagal Bazelio dokumentus naudojamas dydis 99%, sistemoje RiskMetrics |
* '''Pasitikėjimo lygis''' (confidence level) – leistinos rizikos lygis. Pagal Bazelio dokumentus naudojamas dydis 99 %, sistemoje RiskMetrics – 95 %. |
||
* '''Bazinė valiuta''', |
* '''Bazinė valiuta''' – valiuta, kuria matuojamas rodiklis. |
||
VaR – tai nuostolių dydis |
VaR – tai nuostolių dydis su tikimybe, lygia pasitikėjimo dydžiui (pavyzdžiui, 99 %), kuris nebus viršytas. Tai reiškia, kad 1 % atvejų nuostoliai sudarys dydį, didesnį negu VaR. |
||
Aiškiau sakant, VaR |
Aiškiau sakant, VaR reiškia: „Mes tikri X% (su tikimybe X/100), kad mūsų nuostoliai neviršys Y [[litas|litų]] per artimiausias N dienų“. Šioje situacijoje nežinomas dydis Y ir yra VaR. |
||
*indeksas <math>\ _i </math> reiškia |
* indeksas <math>\ _i </math> reiškia „aktyvo i pelningumą“ (σ ir <math>\mu</math>) ir „aktyvą i“ (likusiais atvejais); |
||
*indeksas <math>\ _p </math> |
* indeksas <math>\ _p </math> reiškia „portfelio pelningumą“(σ ir <math>\mu</math>) ir „portfelį“ (likusiais atvejais); |
||
*visi pelnai apskaičiuojami pasirinktam pelningumui |
* visi pelnai apskaičiuojami pasirinktam pelningumui; |
||
*yra N |
* yra N aktyvų; |
||
*<math>\mu</math>= laukiami pelnai, t. y. vidutinis pelningumo dydis |
* <math>\mu</math>= laukiami pelnai, t. y. vidutinis pelningumo dydis; |
||
* |
* σ = standartinis nuokrypis ; |
||
*V = einamasis uždavinys (piniginiais vienetais) |
* V = einamasis uždavinys (piniginiais vienetais); |
||
*<math> \omega_i \ = \ V_i \ / \ V_p </math> |
* <math> \omega_i \ = \ V_i \ / \ V_p </math> ; |
||
*<math>\boldsymbol{\omega}</math>= vektorius, susidarantis iš visų <math> \omega_i </math> |
* <math>\boldsymbol{\omega}</math>= vektorius, susidarantis iš visų <math> \omega_i </math> (T reiškia transponaciją); |
||
*<math>\boldsymbol{\Sigma}</math>= NxN matrica |
* <math>\boldsymbol{\Sigma}</math>= NxN matrica. |
||
Turime |
Turime |
||
(i) <math> \mu_p\ = \sum_{i=1}^N \omega_i \mu_i,</math> |
(i) <math> \mu_p\ = \sum_{i=1}^N \omega_i \mu_i,</math> |
||
Eilutė 30: | Eilutė 30: | ||
\boldsymbol{\Sigma}\boldsymbol{\omega}} </math> |
\boldsymbol{\Sigma}\boldsymbol{\omega}} </math> |
||
Prielaida apie pajamų pasiskirstymą leidžia mums apskaičiuoti z-lygį duotam pasitikėjimo lygiui, |
Prielaida apie pajamų pasiskirstymą leidžia mums apskaičiuoti z - lygį duotam pasitikėjimo lygiui, taigi 95 % pasitikėjimo lygiui turim: |
||
(iii) <math>\ VaR \ = \ - \ V_p \ ( \mu_p \ + \ 1.645 \sigma_p \ ) </math> |
(iii) <math>\ VaR \ = \ - \ V_p \ ( \mu_p \ + \ 1.645 \sigma_p \ ) </math>. |
||
[[Kategorija: |
[[Kategorija:Ekonometrija]] |
||
[[da:Value-at-Risk]] |
|||
[[de:Value at Risk]] |
|||
[[en:Value at risk]] |
|||
[[fr:Value at risk]] |
|||
[[it:Valore a Rischio]] |
|||
[[ru:Value At Risk]] |
|||
[[sv:Value at Risk]] |
|||
[[zh:风险价值]] |
Dabartinė 21:37, 3 liepos 2023 versija
|
Šiam straipsniui ar jo daliai trūksta išnašų į patikimus šaltinius. Jūs galite padėti Vikipedijai pridėdami tinkamas išnašas su šaltiniais. |
Vertės pokyčio rizika (angl. value at risk, žymima „VaR“) – piniginis dydis, kurio su nurodyta tikimybe laukiamu periodu neviršys nuostoliai.
VaR charakterizuojamas trimis parametrais:
- Laiko horizontas – jis priklauso nuo tiriamos situacijos. Labiausiai paplitęs laiko horizontas – 1 diena. 10 dienų laiko horizontas naudojamas, kad galima būtų apskaičiuoti kapitalo dydį, kuris padengtų galimus nuostolius.
- Pasitikėjimo lygis (confidence level) – leistinos rizikos lygis. Pagal Bazelio dokumentus naudojamas dydis 99 %, sistemoje RiskMetrics – 95 %.
- Bazinė valiuta – valiuta, kuria matuojamas rodiklis.
VaR – tai nuostolių dydis su tikimybe, lygia pasitikėjimo dydžiui (pavyzdžiui, 99 %), kuris nebus viršytas. Tai reiškia, kad 1 % atvejų nuostoliai sudarys dydį, didesnį negu VaR.
Aiškiau sakant, VaR reiškia: „Mes tikri X% (su tikimybe X/100), kad mūsų nuostoliai neviršys Y litų per artimiausias N dienų“. Šioje situacijoje nežinomas dydis Y ir yra VaR.
- indeksas reiškia „aktyvo i pelningumą“ (σ ir ) ir „aktyvą i“ (likusiais atvejais);
- indeksas reiškia „portfelio pelningumą“(σ ir ) ir „portfelį“ (likusiais atvejais);
- visi pelnai apskaičiuojami pasirinktam pelningumui;
- yra N aktyvų;
- = laukiami pelnai, t. y. vidutinis pelningumo dydis;
- σ = standartinis nuokrypis ;
- V = einamasis uždavinys (piniginiais vienetais);
- ;
- = vektorius, susidarantis iš visų (T reiškia transponaciją);
- = NxN matrica.
Turime
(i)
(ii)
Prielaida apie pajamų pasiskirstymą leidžia mums apskaičiuoti z - lygį duotam pasitikėjimo lygiui, taigi 95 % pasitikėjimo lygiui turim:
(iii) .